韦小宝（周星驰饰）护送建宁公主（邱淑贞饰）嫁到云南，却在途中被独臂神尼（林青霞饰）率领的刺杀团抓走。韦小宝拜神尼为师，实则是想追求其徒弟阿珂（李嘉欣饰）。然而，韦小宝又被神龙教圣女龙儿（林青霞饰）和其徒弟抓走，并被迫成为神龙教的一员。在神龙教中，韦小宝遇到了不少奇遇和危险，但他总是能够巧妙地化险为夷，并成功地接近了阿珂。但是，阿珂却对韦小宝并无感情，韦小宝只好暗自伤心。此时，建宁公主也因为思念韦小宝而逃出了云南，并来到了神龙教。在一场混乱中，建宁公主和韦小宝等人被神龙教所擒，而韦小宝却因为被误认为已经死亡而得以逃脱。韦小宝为了救出建宁公主，开始了一场与神龙教的激烈战斗。最终，韦小宝凭借自己的聪明才智和勇气，成功地救出了建宁公主，并得到了阿珂的芳心。这部电影充满了喜剧元素和动作场面，演员们的表演也非常出色，让观众们笑声不断的同时，也能够感受到电影所传达出的情感和意义。